Menu

8.4.3. Метод ипотечно-инвестиционного анализа

0 Comment

Узнай как страхи, стереотипы, замшелые убеждения, и подобные"глюки" не дают тебе быть богатым, и самое основное - как можно выкинуть их из головы навсегда. Это то, что тебе не расскажет ни один бизнес-консультант (просто потому, что сам не знает). Нажми здесь, если хочешь получить бесплатную книгу.

При этом не являются исключением и нынешние крах и кризис рынков недвижимости подробнее об этом см. Не станут исключением и следующие крахи и кризисы, которые ждут мир в будущем, если в процессе оценки анализ ценовой ситуации на рынке не будет привязан к идентификации фазы цикла. Неопределённость относительно После учёта амортизации основной суммы долга модель группы инвестиций сохраняет ещё один недостаток, о котором не шла речь выше. При расчёте полной ставки капитализации по методу группы инвестиций принимается начальное значение , то есть значение при котором происходит выдача ипотечной ссуды. Поскольку полная ставка капитализации принимается постоянной, то принятие постоянного в расчётной формуле метода группы инвестиций одновременно означает принятие снижающейся ставки доходности собственной доли инвестора , которая, в свою очередь, представляет собой наиболее неопределённый параметр в расчётной формуле модели группы инвестиций. Попробуем устранить эту неопределённость. При полном гашении долга инвестор, уже получив в процессе срока ссуды полный возврат собственных вложенных средств и доходность на них, равную доходности кредитора, получает себе полностью очищенный от обременений объект, который обладает некоторой стоимостью, которая уже целиком является чистой прибылью инвестора. Помимо этого, очевидно, что использование в расчётах величин , больших , , , не давая никаких обоснованных преимуществ например, в ликвидности, см. В полученном же нами варианте формулы техники группы инвестиций 4 полная ставка капитализации индифферентна к . Всё вышесказанное справедливо и для определения полной ставки капитализации в варианте , то есть по формуле 1.

Курсовая работа на тему: Ипотечно-инвестиционный анализ

Краткая характеристика рынка недвижимости и ипотеки в Российской Федерации и его ближайшие перспективы Как известно из практики управления капиталом, а именно инвестициями, любой анализ процесса вложения средств в бизнес начинается с изучения самого рынка и его тенденций развития. Это касается также и рынка недвижимости. Степень развития кредитной сферы, которая является главным агентом, обеспечивающим спрос на объекты недвижимости.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ В ОЦЕНКЕ: набор методов и способов оценки стоимости недвижимости, приобретаемой с помощью.

Ценных бумаг Ипотечно — инвестиционный анализ недвижимости. Кредитование по ипотеке распространено в РФ в связи с высокой ценой на недвижимость. Рассмотрим основные методы оценки недвижимости, применяемые в процессе кредитования по ипотеке: Метод капитализации дохода; Метод дисконтированных денежных потоков. Анализ условий финансирования, установленных кредитным договором, оказывает прямое влияние на итоговые результаты стоимости объекта.

Вероятны случаи финансирования объекта оценки за счет средств инвестора собственных и заемных. В таких случаях эксперт оценивает стоимость на рынке капитала инвестора, а также стоимость ипотечного кредита. Инвестиционный анализ ипотечного кредита - это модель доходного подхода оценки стоимости недвижимости. К важным особенностям недвижимости как объекта, оптимального для кредитования, относятся следующие свойства:

Не упусти единственный шанс выяснить, что реально важно для твоего финансового успеха. Кликни здесь, чтобы прочитать.

Глава 3. Примериспользования ипотечно-инвестиционного анализа в оценке недвижимости. Кредит иего виды 3. Кредит и его виды 3. Имущество —совокупность имущественных, то есть подлежащих денежной оценки, юридическихотношений, в которых находится данное лицо физическое или юридическое.

Ипотечно-инвестиционный анализ: формулы Методы расчета ипотечных инвестиций и их краткая характеристика. На текущий момент в практике.

Список литературы Выдержка из работы Ипотечно-инвестиционный анализ является моделью доходного подхода, которую целесообразно использовать для оценки объектов недвижимости, приобретаемых с участием ипотечного кредита. Актуальность исследуемой темы подтверждается популярностью вложения инвестиций в недвижимость, так как недвижимость как правило является эффективным методом преумножения финансовых средств.

Следовательно, предварительный анализ доходности таких вложений является первостепенным в предпринимательских целях. Содержание Сущность ипотечного кредитования и его виды Схема организации ипотечного кредитования. Форма договора об ипотеке. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации: Думой 21 октября г.: Об ипотеке залоге недвижимости: Думой 24 июня г.: Права залогодержателя в соответствии со статьей 13 настоящего Федерального закона удостоверяются закладной, на это указывается в договоре об ипотеке гл.

Контрольные работы по теме «Методология оценки недвижимости»

Метод ипотечно-инвестиционного анализа 25 августа В процессе расчета инвестор принимает во внимание, что выплачивается не цена за недвижимость, а суммарная стоимость капитала. По данной методике общий объем капитала вычисляется путем суммирования следующих параметров - стоимости финансовых поступлений, объема выручки от перепродаж, ипотечного займа. Ипотечно- инвестиционный анализ - один из методов оценки собственности, в основе которого лежит расчет общего объема выкупного капитала, состоящего из инвестиций и ипотечных займов.

Применение данного способа позволяет упростить и ускорить процесс оценки. Почти все инвестиции в отношении недвижимости совершаются с помощью ипотечных займов.

Ипотечно-инвестиционный анализ. Этапы проведения. Подходы и методы используемые в оценке бизнеса. Оценка предприятия.

Глава 3. Пример использования ипотечно-инвестиционного анализа в оценке недвижимости. Кредит и его виды 3. Имущество — совокупность имущественных, то есть подлежащих денежной оценки, юридических отношений, в которых находится данное лицо физическое или юридическое. Имущество, принадлежащее какому-либо физическому или юридическому лицу, по содержанию делят на: Исторически, ещё со времен римского права, имущество принято делить на движимое и недвижимое.

Согласно ст. К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Согласно Градостроительному Кодексу РФ объекты недвижимости — объекты, в отношении которых осуществляется градостроительная деятельность. Градостроительная деятельность — деятельность по развитию территорий, в том числе городов и иных поселений, осуществляемая в виде территориального планирования, градостроительного зонирования, планировки территорий, архитектурно-строительного проектирования, строительства, капитального ремонта, реконструкции объектов капитального строительства.

ИПОТЕЧНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

Принцип полезности при оценке недвижимости. Принцип замещения при оценке недвижимости. Принцип ожидания при оценке недвижимости. Принцип вклада при оценке недвижимости. Принцип сбалансированности при оценке недвижимости. Принцип оптимального разделения имущественных прав при оценке недвижимости.

В теории оценки разработано также много других методов определения коэффициента капитализации, Метод ипотечно-инвестиционного анализа .

Заказать новую работу Оглавление Введение 2 1. Понятие ипотечно-инвестиционного анализа 4 2. Модели ипотечно-инвестиционного анализа. Три основных подхода к оценке 8 3 Модельная техника анализа техника Элвуда 15 4 Расчет стоимости объекта недвижимости с использованием техники ипотечно-инвестиционного анализа. Под оценкой недвижимости понимается, прежде всего, оценка прав собственности на недвижимость и самой недвижимости. Здесь необходимо разделить два понятия - цену и стоимость объекта недвижимости: Цена объекта недвижимости отражает уже свершившийся факт, сделку.

Остановимся на наиболее актуальной - рыночной стоимости объекта недвижимости. Рыночная стоимость объекта недвижимости - наиболее вероятная цена, которую можно получить от продажи имущества на рынке в данный момент. Рыночная стоимость недвижимости может быть больше, меньше или равна ее рыночной цене.

Ипотечно-инвестиционный анализ: формулы

Кроме того, методы ипотечно-инвестиционного анализа помогают с выполнением следующих функций: Помощь в принятии компетентных решений в сфере управления финансами и использования инвестиционных активов. Определение проблем в экологическом и социальном, технологическом, финансовом, организационном плане. Они часто возникают, пока реализуются те или иные разновидности инвестиционных проектов. Оптимизация процесса принятия решения путём поиска подходящих действий.

Разработка упорядоченной базы данных.

Анализ безубыточности при оценке эффективности он проводится методом ипотечно-инвестиционного анализа, который.

Ипотечно-инвестиционный анализ представляет совокупность расчетов и аналитических мероприятий, позволяющих провести оценку недвижимости с учетом конкретных условий финансирования. Традиционная техника ипотечно-инвестиционного анализа [ . СПб-й гос. Это означает, что он осуществляет все операции в пределах остатка средств на своих корреспондентских счетах. Возможность совершения специфических банковских операций ипотечных, инвестиционных жестко детерминирована структурой пассивов, что требует от банка серьезного анализа при выборе источников формирования своих ресурсов.

Отсюда возникает острая борьба за ресурсы и поиск наиболее рентабельных сфер их вложения. Поскольку финансовые посредники активно вмешиваются в эти процессы, то необходимо владеть навыками применения различных финансовых инструментов , например ипотечных кредитов, депозитных сертификатов и т. Служащий кредитного отдела банка не может, скажем, квалифицированно определить риск невозврата кредита, если не владеет знаниями в области финансового менеджмента.

Наиболее актуальной в современных условиях является профессия финансового менеджера предприятия, который обязан помимо жизнедеятельности финансовых рынков и основных принципов работы финансовых посредников разбираться в тонкостях управления корпоративными финансами. Арсенал его познаний должен включать бухгалтерский учет и анализ, маркетинг, информатику и компьютерные системы , налогообложение и законодательное регулирование.

Методы ипотечно-инвестиционного анализа

Однако, если оцениваемый объект финансируется за счет собственных и заемных средств инвестора, возникает проблема определения рыночной стоимости собственного капитала инвестора и рыночной стоимости привлекаемого ипотечного кредита. Ипотечно-инвестиционный анализ - , или анализ структуры капитала является аналитическим инструментом, который может во многих случаях облегчить процесс оценки.

Теоретически доказано, что заемный капитал играет главную роль при определении стоимости недвижимости. Используя ипотечное кредитование инвесторы получают финансовый левередж, который позволяет увеличить текущую отдачу, извлечь больше выгоды из прироста стоимости собственности, обеспечивает большую диверсифицированность активов, увеличивает вычеты на выплату процентов и начисление износа в целях налогообложения.

Традиционная техника ипотечно-инвестиционного анализа — это метод оценки стоимости собственности, в основу которого положено определение .

Реверсия учитывается всегда, вне зависимости от того, планируется ли в дальнейшем продажа объекта, или предполагается дальнейшее владение объектом недвижимости. Реверсия может быть известна заранее, в противном случае — определяется по модели Гордона: Структура потока денежных средств,приносимого объектом недвижимости: ПВД — максимально возможный доход в расчете на год.

об — общая площадь объекта недвижимости вне зависимости от площади, сдаваемой в аренду ; Ап — годовая среднерыночная арендная плата по аналогичным объектам недвижимости. Потери от недозагрузки Пн Потери от недозагрузки учитывают потери валового дохода за счет невозможности сдачи в аренду части площади объекта недвижимости обменный фонд площадей, проведение ремонта на части площади, места общего пользования и т.

Кн — коэффициент недозагрузки; н — процент недозагрузки доля свободных площадей ; Тн — период недозагрузки период, в течение которого недвижимость свободна в месяцах. Потери при сборе арендной платы Пса Определяются или по рыночной информации, или по экспертному заключению оценщика. Сумма этих расходов не зависит от степени загрузки недвижимости арендаторами и от уровня предоставляемых услг. Апз — годовой размер арендной платы за земельный участок; зу — площадь земельного участка; Сн — ставка налога за землю для заданной градостроительной зоны; Кв — коэффициент, учитывающий индексацию земельного налога; Ка — коэффициент вида деятельности арендатора.

Налог на имущество Рассчитывается согласно действующим нормативам: Ни — сумма налога на имущество; СГСИ — среднегодовая стоимость имущества; Сни — ставка налога на имущество.

Приемы ипотечно-инвестиционного анализа и их использование при оценке недвижимости.

При капитализации дохода по норме отдачи поток дохода рассматривается более подробно, чем при прямой капитализации, учитывается характер изменения денежных потоков, последовательно анализируются решения инвесторов, применяются более сложные расчетные модели. Основные методы капитализации дохода по норме отдачи: Метод дисконтирования денежных потоков — оценка имущества при произвольно изменяющихся и неравномерно поступающих денежных потоках с учетом степени риска, связанного с использованием объекта.

Глава 1. Понятие ипотечно-инвестиционного анализа. Подходы к его проведению Метод инвестиционной группы.

В соответствии с этой техникой стоимость собственности рассчитывается путем прибавления текущей стоимости денежных поступлений и выручки от перепродажи, ожидаемых инвестором, к основной сумме ипотечного кредита. Таким образом, оценивается как весь прогнозируемый чистый операционный доход, так и сумма выручки от перепродажи собственности.

Традиционная техника ИИА приемлема для оценки любого приносящего доход объекта недвижимости со стабильным и нестабильным потоком доходов. Стоимость собственности Сн рассчитывается: Стоимость собственного капитала определяется как сумма двух элементов: Оба элемента дисконтируются по соответствующей ставке отдачи и величины их текущей стоимости рассчитываются с использованием факторов текущей стоимости.

Если ожидается, что прогнозируемые денежные поступления будут носить равномерный характер, то их ежегодная сумма умножается на фактор аннуитета. Реверсия или выручка от перепродажи оценивается с использованием фактора текущей стоимости единицы, поскольку выручка поступает как единовременная сумма. Стоимость собственного капитала инвестиций в собственный капитал:

Тема 38. Методы оценки и основы ипотечно-инвестиционного анализа

Инвесторы, использующие кредиты, получают за счет привлечения заемных средств возможность увеличить доходность собственных средств. Кроме того, повышается эффект от прироста стоимости имущества, обеспечивается б льшая диверсификация активов и дополнит. Кредиторы получают разумно гарантированную сумму дохода, а также надежное обеспечение своего кредита. Они обладают правом 1-й очереди на доход заемщика и его активы в случае невыплаты им задолженности.

Основные этапы оценки методом сравнительного анализа продаж. Источники и .. Ипотечно-инвестиционный анализ — традиционная модель.

Подход капитализации; Доходный метод ; Доходный подход - способ оценки имущества, основанный на определении текущей стоимости будущих доходов от его использования. При реализации доходного подхода используют методы прямой капитализации, дисконтирования денежных потоков, валовой ренты, остатка и ипотечно-инвестиционного анализа. Валовой рентный множитель Валовой рентный множитель - среднестатистическое отношение рыночной цены к потенциальному или действительному валовому доходу определенного вида имущества.

Метод валовой ренты Метод валовой ренты - оценка имущества, основанная на его рыночной стоимости и величине потенциального или действительного дохода. Метод дисконтирования денежных потоков Метод дисконтирования денежных потоков - оценка имущества при произвольно изменяющихся и неравномерно поступающих денежных потоках в зависимости от степени риска, связанного с использованием имущества.

Метод ипотечно-инвестиционного анализа Метод ипотечно-инвестиционного анализа - оценка имущества, основанная на учете стоимости собственного и заемного капиталов.

Лекция 3 Оценка недвижимости

Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!